違約率和損失率取決于風(fēng)險(xiǎn)段。所有的利率都是風(fēng)險(xiǎn)整合了的，所以?xún)羰杖胍彩窍鄬?duì)聚集的，畢竟低風(fēng)險(xiǎn)的貸款利率低，高風(fēng)險(xiǎn)的貸款利率高。根據(jù)美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)(違約是指逾期120天以上的)，我們的當(dāng)前投資組合違約率為5.1%，而根據(jù)歐洲標(biāo)準(zhǔn)(違約指逾期60天以上)，我們的違約率達(dá)6.35%。

貸款項(xiàng)目的違約率和恢復(fù)情況變化如下圖：(違約是按照歐洲標(biāo)準(zhǔn)定義)

Georgia: 你希望平臺(tái)進(jìn)軍美國(guó)嗎?

Pärtel: 美國(guó)無(wú)疑是一個(gè)有趣的且高度發(fā)達(dá)的大型信貸市場(chǎng)，但是我們還是將重點(diǎn)擴(kuò)張整個(gè)歐元區(qū)，在歐洲建立一個(gè)類(lèi)似的信貸市場(chǎng)。雖然歐元區(qū)的GDP總和比美國(guó)低24%，其人口比美國(guó)高7%，意味著歐元區(qū)的的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)也很大。

但是我們已經(jīng)和美國(guó)本土眾多機(jī)構(gòu)投資者接洽，目前接洽還算成功，我們將探討如何更有效的吸引美國(guó)本土的合格投資人。

Georgia: 你發(fā)給我的郵件中顯示平均收益率超過(guò)10%，而你網(wǎng)站上的參考收益則是在20%以上，請(qǐng)解釋一些這中間的差異，說(shuō)說(shuō)這個(gè)回報(bào)率在綜合損失率和發(fā)行貸款利率時(shí)是否真實(shí)。

Pärtel: 郵件中說(shuō)的是99%的投資收益至少為10%，平臺(tái)投資人平均收益在20%以上。這就是說(shuō)回報(bào)最低四分位數(shù)為10%以上，而最高四分位數(shù)約25%，平均值略高于20%。不過(guò)在我們之前的溝通中，我們沒(méi)有使用這個(gè)平均收益數(shù)字，而是使用我們的事實(shí)表和網(wǎng)頁(yè)數(shù)據(jù)，因?yàn)槲覀儼l(fā)現(xiàn)許多保守的投資人只看營(yíng)銷(xiāo)信息中的高回報(bào)這一核心信息。許多投資人，尤其是曾投資其他歐洲P2P平臺(tái)的投資人都簡(jiǎn)單的認(rèn)為這些收益數(shù)據(jù)太好了，不大真實(shí)，認(rèn)為這是一個(gè)吸引投資的騙局。因此我們的營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)決定只標(biāo)榜10%以上的收益數(shù)據(jù)，這樣，保守的潛在投資人愿意相信、愿意投資，盡管10%的收益率可能偏低且不是實(shí)際平均值。

Georgia: 你打算進(jìn)軍企業(yè)借貸市場(chǎng)嗎?

Pärtel: 沒(méi)有。我們?cè)?010-2012年間測(cè)試過(guò)企業(yè)借貸服務(wù)，發(fā)現(xiàn)從借款人和組織架構(gòu)層面看，個(gè)人消費(fèi)貸款服務(wù)與企業(yè)借貸服務(wù)之間幾乎沒(méi)有任何協(xié)同作用，二者之間的風(fēng)險(xiǎn)及銷(xiāo)售動(dòng)態(tài)都有很大的不同。

但我們也不排除未來(lái)的任何可能性，但是我們將更側(cè)重于建立一個(gè)消費(fèi)信貸品牌。我們認(rèn)為，傳統(tǒng)銀行在企業(yè)借貸業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)比在消費(fèi)信貸的優(yōu)勢(shì)高出許多。企業(yè)貸款可以和企業(yè)咨詢(xún)服務(wù)、企業(yè)增值服務(wù)一同進(jìn)行，銀行也有足夠強(qiáng)大的基礎(chǔ)設(shè)施做支撐，但是銀行沒(méi)有這么做。

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