自2007年，P2P網(wǎng)貸這一新生互聯(lián)網(wǎng)事物被引進中國以后，由于中國市場缺乏足以支持個人信用評級需求的產(chǎn)品，因此在實際操作中，投資人更加強調(diào)運營平臺對借款人資信的審查。同時，中國的投資群體相對國外而言更加保守，他們往往需要交易的對方提供關于本金和收益方面的充分保障，這種基本國情，又使得P2P網(wǎng)貸在本土化融合的過程中，不得不被貼上了具有中國特色的標簽。但說到底，核心還是在于如何有效地防止風險的發(fā)生，以及一旦產(chǎn)生風險之后的對沖工具的有效性。

由此，國內(nèi)主流P2P運營企業(yè)都各自擁有一套對于投資者本息保障方面的機制。比如，陸金所為投資者提供擔保，錢多多為每一份標的都配以充足的抵押物，點融網(wǎng)對于符合特定分散投資條件的用戶承諾本息安全，積木盒子引入第三方擔保公司等。

但究竟這些方式當中，什么對投資者而言才最靠譜呢？記者就此采訪了一位銀行業(yè)人士，請他以第三方的身份談談對此的看法。

據(jù)該人士介紹，其實對P2P網(wǎng)貸行業(yè)來講，目前無非就是三種風險管控方式，一種是擔保，無論是第三方擔保還是企業(yè)自身作出擔保;第二種是為標的提供抵押物;第三種就是通過分散投資來達到風控目的。假設風險已經(jīng)發(fā)生的情況下，那么通常應對最為有效的就是處置貸款抵押物，這種方式也被銀行界認為是最安全的風險對沖方法，這種方法的缺點在于資產(chǎn)處置需要一定的時間。而擔保的產(chǎn)生，是由于資金所有者為了提高的資金的使用效率而引進的一種更加方便的對沖工具，即由擔保機構(gòu)代為違約方先墊付本息，通過風險轉(zhuǎn)嫁，可以將債權(quán)迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金用于再投資，理論上是可行的，但，擔保機構(gòu)在履行義務的時間上也有長短之分，有時也并不比處置抵押物的時間快多少。因此，最為安全的做法是將兩者結(jié)合，即既有抵押物，又有第三方擔保，而現(xiàn)在國內(nèi)銀行界普通都采用這種方法來發(fā)放貸款，實際操作中，由此造成的不良貸款比例占比非常小。而作為通過分散投資來達到風險管控的目的，這種方法通常在資本市場投資領域較為常用，就是俗話說的 雞蛋不要放在一個籃子里 ，但這種方法的實際應用有個前提條件，即在只產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性風險的情況下才適用。這是它的理論缺陷，一旦當市場產(chǎn)生系統(tǒng)性風險了，那么不管你放了幾個籃子，最終都無法幸免。說到底，純信用的借貸方式一定比有抵押的借貸風險更大。

最后，該人士向記者表示，站在傳統(tǒng)金融的角度來分析P2P網(wǎng)貸的風險管控，那么當前比較靠譜的還應該是以陸金所這種由強大金融背景企業(yè)提供的擔保方式，以及錢多多(qian.jiedai.cn)這種特別強調(diào)抵押物的方式。投資者如果實在對平臺的運營機制了解不充分的，還是建議到銀行來購買理財產(chǎn)品，降低投資風險。