1.保留宜信公司信貸 發(fā)起機(jī)構(gòu) 的身份即 信息中介、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、第三方理財(cái)服務(wù)機(jī)構(gòu) 職能;仍允許由宜信公司(以CEO個(gè)人名義)與融資方借款人簽訂借款協(xié)議，然后尋找出借人再簽訂債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議;完成債權(quán)轉(zhuǎn)讓;借款和投資利率，仍由宜信公司根據(jù)借貸信用風(fēng)險(xiǎn)情況市場化確定。

    2.明確借貸雙方要素匹配(期限匹配+風(fēng)險(xiǎn)收益匹配)，每一筆債權(quán)轉(zhuǎn)讓的借貸要素，宜信公司都需在借款協(xié)議和債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂后向 監(jiān)管機(jī)構(gòu)指定的受托機(jī)構(gòu)(即另建會計(jì)機(jī)構(gòu)) 電子化備案各項(xiàng)借貸要素，一旦備案不得修改。

    3.明確禁止債權(quán)再轉(zhuǎn)讓(去除做市商和交易所功能)。電子化備案的借貸債權(quán)，不可以任何其它方式進(jìn)行再轉(zhuǎn)讓。

    4.明確剝離宜信公司 資金保管機(jī)構(gòu) 職能(即剝離出納功能)，資金劃付只能經(jīng)由 監(jiān)管機(jī)構(gòu)指定的商業(yè)銀行 進(jìn)行放貸收款;錢款劃付不得經(jīng)過宜信公司的任何賬戶。該商業(yè)銀行根據(jù)宜信公司提供給受托機(jī)構(gòu)、并電子化備案的每一筆借貸要素獨(dú)立建賬戶，出借人投資、借款人還款必須且只能經(jīng)過該賬戶完成錢款劃付。該商業(yè)銀行為每一筆借貸關(guān)系所獨(dú)立建賬戶是該筆借貸關(guān)系款項(xiàng)出入的唯一渠道，禁止在該賬戶之外另行交易。

    5.宜信公司，必須比照《商業(yè)銀行法》，就每一筆已達(dá)成的借貸關(guān)系，按照交易金額計(jì)提15%的準(zhǔn)備金(參照存款準(zhǔn)備金率)上繳至該商業(yè)銀行，存放于另行建立的準(zhǔn)備金賬戶以作為放貸的總風(fēng)險(xiǎn)儲備;在每一筆交易達(dá)成后2個(gè)工作日內(nèi)繳納到位;商業(yè)銀行在收到宜信公司針對某借貸交易繳納的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金后，方可對該筆借貸交易進(jìn)行放貸劃款。

    6.商業(yè)銀行收到借款人還款后，按照受托機(jī)構(gòu)的電子化備案借貸要素對出借人劃付投資回款;扣除商業(yè)銀行應(yīng)計(jì)提的各項(xiàng)托管費(fèi)用(含代為扣除的受托機(jī)構(gòu)服務(wù)費(fèi))后，再將余款返還宜信公司。如借款人未按電子化備案借貸要素還款(即發(fā)生壞賬)，商業(yè)銀行對出借人劃付投資回款以借款人實(shí)際還款額扣除各項(xiàng)托管費(fèi)用的余款為限;如仍不足，宜信公司需補(bǔ)足該各項(xiàng)托管費(fèi)用，并在事項(xiàng)發(fā)生日(借款人未能足額還款)后2個(gè)工作日補(bǔ)足到位。商業(yè)銀行同時(shí)將借款人未能足額還款的事項(xiàng)通知相應(yīng)的出借人和宜信公司。

    7.受托機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、宜信公司，三方各自按月度向監(jiān)管機(jī)構(gòu)上報(bào)該月度 P2P 借貸的經(jīng)營運(yùn)行情況、壞賬處置情況，包括但不限于各類數(shù)據(jù)報(bào)表、信息披露報(bào)告等。

    總體的思路，就是剝離宜信公司既做會計(jì)又做出納的多重角色。宜信公司、受托機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行，三者作為 發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu) 彼此獨(dú)立。 牢牢把握錢款的流轉(zhuǎn)動向 ，在各個(gè)環(huán)節(jié)留痕;所有借貸均按透明規(guī)范的流程進(jìn)行，杜絕任何暗箱操作的可能。

    同時(shí)，強(qiáng)力壓縮宜信的經(jīng)營杠桿，控制風(fēng)險(xiǎn);預(yù)扣15%比例的總風(fēng)險(xiǎn)儲備(相比較大型銀行的20%、中小型銀行的16%，已算政策寬松)，(500億的借貸規(guī)模，宜信需要上繳75億至商業(yè)銀行專門建立的準(zhǔn)備金賬戶)，這是對宜信放貸潛在風(fēng)險(xiǎn)的必要對沖，也是對所有投資者利益的有力保障。

    筆者這里敬告出借端投資者：

    必須客觀認(rèn)識到，10%的無風(fēng)險(xiǎn)利率是不現(xiàn)實(shí)且不可持續(xù)的。GDP名義增速才10%，如果風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)后的收益10%和無風(fēng)險(xiǎn)收益10%一致，還會有任何實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的必要嗎?

    2009-2013年，享受投機(jī)的高息套利，是建立在資產(chǎn)價(jià)格膨脹的基礎(chǔ)之上。從2014年開始，國民經(jīng)濟(jì)深度調(diào)整、持續(xù)下行，當(dāng)資產(chǎn)端收益低于資金成本的時(shí)候，耳熟能詳?shù)?龐氏騙局 還能進(jìn)行下去嗎?

    只希望你們能夠做一名理性的投資人;賺得利益，也要能接受得了損失。不要向 房價(jià)漲了沾沾自喜，房價(jià)跌了就去砸售樓處 式的& & 只能占便宜、不能吃虧 的劣根性看齊。