筆者這里勸言戰(zhàn)略投資者KPCB、 IDG資本和大摩亞洲投資基金(MSPEA)：

    來(lái)個(gè)對(duì)宜信的波特矩陣分析：

    2006-2008年，燒錢(qián)創(chuàng)業(yè)& & 鋪設(shè)渠道、建立團(tuán)隊(duì)、營(yíng)銷(xiāo)模式，處于 P2P 初創(chuàng)期。

    2009-2011年，處于資產(chǎn)泡沫、低利率管制環(huán)境下的 明星成長(zhǎng) 期;資產(chǎn)端和負(fù)債端同步快速擴(kuò)張。

    2012-2014年，各類(lèi)資產(chǎn)端擴(kuò)張逐漸乏力，負(fù)債端雖有優(yōu)勢(shì)但挑戰(zhàn)頗多;放棄僅在 P2P 領(lǐng)域深耕，進(jìn)軍高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域;渠道鋪設(shè)邊際收益降低，運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本高企;風(fēng)控質(zhì)量嚴(yán)重跟不上資本逐利要求，超高杠桿運(yùn)作捉襟見(jiàn)肘，處于 亞健康現(xiàn)金牛 階段。

    2015-2018年，外部政策監(jiān)管趨嚴(yán)，既有運(yùn)作模式會(huì)遭到顛覆。資產(chǎn)端收益進(jìn)一步下降，負(fù)債端成本進(jìn)一步提高，借貸產(chǎn)品存量增長(zhǎng)陷于停滯，將被迫大規(guī)模裁汰冗員壓縮運(yùn)營(yíng)成本。行業(yè)同質(zhì)惡性競(jìng)爭(zhēng)激烈;外部資源的獲取不足又將導(dǎo)致內(nèi)部勢(shì)力范圍之爭(zhēng)頻現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)深度調(diào)整下壞賬損失問(wèn)題此起彼伏，風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備嚴(yán)重不足，超高杠桿岌岌可危;處于 問(wèn)題和瘦狗 階段。

    2019年以后，如果能邁過(guò) 監(jiān)管合規(guī)、壞賬控制 這一命門(mén)，即使還能存活下來(lái)，其經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域也將極為受限;宜信或許仍能在資本市場(chǎng)的邊緣角落里討得一席之地，但也就只限于如此了。

    在這么個(gè)已跨過(guò)頂峰的行業(yè)周期現(xiàn)實(shí)下，如何了結(jié)你們的私募股權(quán)投資，你們自行考慮吧。

    筆者這里代為致歉借款端融資者：

    筆者深刻理解你們的痛苦，如果不是無(wú)路可走，沒(méi)有人愿意以30%的高利貸融資。

    金融機(jī)構(gòu)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈，責(zé)無(wú)旁貸地應(yīng)該幫助真正有發(fā)展前景的實(shí)體企業(yè)走出困境、走向輝煌;而不應(yīng)是成為資金掮客只求自身暴利的吸血鬼和寄生蟲(chóng)。服務(wù)這些有希望的企業(yè)，本該是主流金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該花大力氣、下大工夫來(lái)做的責(zé)任義務(wù);我們沒(méi)有做到位，使得民間宵小有機(jī)會(huì)跳梁，是我們的失誤。作為主流金融機(jī)構(gòu)的一員，筆者為此深深感到慚愧。

    在政府微觀扶持政策的導(dǎo)向下，主流金融機(jī)構(gòu)必須積極資源下沉，全力把 廉價(jià)、便捷 的金融服務(wù)提供給那些真心創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)造就業(yè)和增量財(cái)富、作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)基石的中小實(shí)體企業(yè)們，與他們一起成長(zhǎng)。近年來(lái)已經(jīng)有很多機(jī)構(gòu)開(kāi)始為個(gè)人、微小企業(yè)提供12%左右的低息信用貸款，何不去試試?

    再辛苦，也不能抱怨;再艱難，也要正能量;因?yàn)檫@是我們的責(zé)任與驕傲!