P2P是正規(guī)金融的有益補(bǔ)充，契合了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和金融結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的大勢。然而，在迅速擴(kuò)大規(guī)模的同時(shí)，新生的P2P也經(jīng)歷著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。今年上半年，網(wǎng)金寶、科訊網(wǎng)等網(wǎng)貸公司的卷款而逃事件，一次次將P2P推向了風(fēng)口浪尖。監(jiān)管缺失成為P2P行業(yè)面臨的亟待解決的問題之一。為此，宜信CEO唐寧在接受本報(bào)記者專訪時(shí)表示，對(duì)于P2P的監(jiān)管，要在規(guī)范的同時(shí)，也要為合理的創(chuàng)新保留一定的空間。一方面，紅線是需要明確的，比如不去集資、不去自融自保等等；另一方面，也要有一定的門檻，去建立風(fēng)控體系。

       記者：在您看來，我國的P2P目前發(fā)展到了怎樣的一個(gè)階段？

　　唐寧：十八屆三中全會(huì)提出要發(fā)展普惠金融，這將促進(jìn)P2P行業(yè)發(fā)展回歸普惠金融的本質(zhì)，2014年行業(yè)在監(jiān)管和自律的背景下，P2P行業(yè)將迎來深度發(fā)展。

　　首先，以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融，目前看來之所以這么火，原因在于P2P和互聯(lián)網(wǎng)金融通過模式創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，解決了很多傳統(tǒng)金融無法解決的問題。比如在小微企業(yè)融資領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新推動(dòng)了普惠金融在中國的發(fā)展，能夠?yàn)楦嗟娜颂峁└颖憬莸姆?wù)。信貸技術(shù)創(chuàng)新的進(jìn)步使得以前未被傳統(tǒng)金融所有效覆蓋的廣大高成長性人群有機(jī)會(huì)獲得比較好的金融服務(wù)，進(jìn)而激活了巨大的普惠金融市場。

　　其次，從社會(huì)誠信體系建設(shè)的大背景看，P2P行業(yè)還處于發(fā)展前期，很多信用信息、信用數(shù)據(jù)不健全，這是造成P2P行業(yè) 隱性門檻 較高的因素。于是也出現(xiàn)了一些良莠不齊的情況。所以目前只能 讓一部分人先信起來 ，不太可能同一時(shí)間大家都能夠去建立信用，全面融入到互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)中去。通過這幾年的實(shí)踐，我們覺得這個(gè)大方向沒有問題，未來終將能走出一條可行之路。

　　記者：同質(zhì)化是P2P行業(yè)面臨的最大問題之一，大量企業(yè)幾乎按照同樣的模式運(yùn)營，以期待實(shí)現(xiàn)快速盈利，這給行業(yè)帶來了相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，您認(rèn)為P2P應(yīng)當(dāng)如何求變？

　　唐寧：我們認(rèn)為，P2P必須堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新和模式創(chuàng)新。尤其是在小微企業(yè)的融資方面，互聯(lián)網(wǎng)金融可以解決傳統(tǒng)金融無法解決的問題。在一兩年前，業(yè)內(nèi)人士提出小微企業(yè)融資難，但對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)而言，抵押和擔(dān)保仍是風(fēng)控必需的手段，所以很難找到針對(duì)中小企業(yè)、小微企業(yè)融資難的有效解決之道。但隨著P2P技術(shù)和無抵押、無擔(dān)保模式的發(fā)展，或許能夠改變這種狀況。也正是基于這樣的創(chuàng)新，為互聯(lián)網(wǎng)金融的落地奠定了基礎(chǔ)。但是也正因此，必須建立和完善個(gè)人信用體系，加強(qiáng)社會(huì)誠信體系建設(shè)，只有這樣才能改善信用環(huán)境，有效地促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。所以說我們講發(fā)展普惠金融的信用是關(guān)鍵，要真正能夠建立起信用體系，還是要靠創(chuàng)新。

　　記者：為強(qiáng)調(diào)投資者資金的安全性，很多P2P平臺(tái)引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)或者通過平臺(tái)為投資者損失提供擔(dān)保。這樣能夠保證資金的安全嗎？P2P平臺(tái)在風(fēng)控中如何最大限度的降低風(fēng)險(xiǎn)？

　　唐寧：目前P2P公司利用擔(dān)保公司主要存在兩種模式，一種是像陸金所依靠平臺(tái)自身的擔(dān)保公司給投資者提供擔(dān)保的行為，這種擔(dān)保行為需要平臺(tái)在運(yùn)營過程中去做好風(fēng)險(xiǎn)管理。另一種是引入第三方擔(dān)保公司，這其中也包含兩種不同的風(fēng)控模式，一種是將風(fēng)控交給擔(dān)保公司去做，一種是平臺(tái)自身去把握風(fēng)控。但是無論哪種模式，從投資的角度上來說，不能簡單認(rèn)為有擔(dān)保就是更安全的一個(gè)投資，因?yàn)閾?dān)保公司在過去運(yùn)作的過程中，一些擔(dān)保公司出風(fēng)險(xiǎn)的也不在少數(shù)。因此，我們認(rèn)為有擔(dān)保并未絕對(duì)安全，而有效的風(fēng)險(xiǎn)控制才是金融服務(wù)的核心。

　　關(guān)于如何最大限度的降低風(fēng)險(xiǎn)，從宜信的經(jīng)驗(yàn)看，在流程管理上，P2P業(yè)務(wù)本身必須有非常嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。比如，我們單筆金額都比較小，業(yè)務(wù)量比較大，所以在做工作的過程之中，用數(shù)據(jù)化分析和量化風(fēng)險(xiǎn)管理方式去建比較各種風(fēng)險(xiǎn)模型和實(shí)施防范風(fēng)險(xiǎn)政策，我們有過去七八年上百萬客戶的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)的數(shù)據(jù)，可以利用這些數(shù)據(jù)去建立各種不同的風(fēng)險(xiǎn)模型，并利用這些模型給客戶做評(píng)估、評(píng)級(jí)，然后基于這些客戶評(píng)級(jí)有不同審批的方式去給具體做審批的人一些建議和判斷。

　　記者：在P2P爆發(fā)性增長的同時(shí)， 倒閉潮 也開始顯現(xiàn)，您認(rèn)為P2P網(wǎng)貸公司倒閉的原因是什么？具有哪些優(yōu)勢的公司能夠在行業(yè)洗牌的過程中堅(jiān)持下來？

　　唐寧：據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前，各類P2P公司多達(dá)上千家。但是難免魚龍混雜。那些 跑路 的P2P無外乎幾類，一種是利用創(chuàng)新模式違法犯罪，另一種是經(jīng)營管理能力有限，第三種是風(fēng)險(xiǎn)控制信用管理沒做好，沒掌握核心技術(shù)。這恰恰是出現(xiàn)跑路情況的基本原因。

　　從P2P行業(yè)的發(fā)展前景看,我們認(rèn)為大方向是非常好的, 但是在中國特殊的環(huán)境下，P2P行業(yè)本身的隱形門檻是很高的。作為國內(nèi)P2P行業(yè)的龍頭，宜信下一階段主要的工作還是把普惠金融和財(cái)富管理的工作做好，因?yàn)檫@些市場都是剛剛開始起步，未滿足的市場需求依然大量存在。

　　關(guān)于未來哪些優(yōu)勢的公司能在洗牌中堅(jiān)持下來，我們能想像到的主要有三點(diǎn)。

　　第一，中國的法律法規(guī)監(jiān)管環(huán)境不斷健全，并朝一個(gè)好的方向去走，因此，成熟的、優(yōu)秀的、行業(yè)領(lǐng)先的機(jī)構(gòu)會(huì)不斷地發(fā)展壯大。因?yàn)檫@種法律法規(guī)的健全其實(shí)是這個(gè)行業(yè)最佳實(shí)踐落地、固化的過程，這些領(lǐng)軍機(jī)構(gòu)其實(shí)是法律法規(guī)監(jiān)管不斷完善的受益者。由于法律法規(guī)監(jiān)管環(huán)境不斷完善，我們會(huì)發(fā)覺其實(shí)這個(gè)門檻也會(huì)越來越高，認(rèn)為這樣的業(yè)務(wù)不符合自己的能力的企業(yè)，會(huì)退出這個(gè)市場。

　　第二，從高科技使用和信貸技術(shù)創(chuàng)新等方面講，這個(gè)行業(yè)還是有非常大的發(fā)展空間的。期待領(lǐng)先的機(jī)構(gòu)能夠在信貸技術(shù)創(chuàng)新方面，在高科技、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)使用方面能有越來越多的亮點(diǎn)。

　　第三，對(duì)于理財(cái)者來講，他們逐漸聚焦到運(yùn)行良好、有品牌的機(jī)構(gòu)。同時(shí)他在進(jìn)行這種選擇的時(shí)候也會(huì)越來越有依據(jù)，他的維度也會(huì)越來越多，我覺得這對(duì)于理財(cái)者來講也是好事，表明中國的投資者越來越成熟。

　　記者：P2P的監(jiān)管細(xì)則今年或?qū)⒊雠_(tái)，您認(rèn)為這對(duì)行業(yè)將產(chǎn)生哪些影響？您對(duì)監(jiān)管有哪些期許？

　　唐寧：過去一段時(shí)間，我們與央行、銀監(jiān)會(huì)等相關(guān)機(jī)構(gòu)有著密切的溝通和及時(shí)的匯報(bào)。我們有一些共識(shí)，那就是如何能夠通過各種不同的方式讓這樣一個(gè)模式有一定的門檻，有一定的規(guī)范，同時(shí)又為合理的創(chuàng)新保留有一定的空間。例如對(duì)于一些紅線也好，或叫底線思維也好，我的認(rèn)識(shí)還是到位的，例如不去集資、不去自融自保等等，這些我們還是很明確的。

　　另外要有一定的門檻。為什么有一定的門檻？不是把一些創(chuàng)新機(jī)構(gòu)拒之門外，而是你在做一項(xiàng)涉及個(gè)人信用、涉及信貸技術(shù)、涉及風(fēng)險(xiǎn)控制的工作時(shí)，畢竟還是需要有相當(dāng)?shù)耐度耄L(fēng)控體系，就要有投入，要做數(shù)據(jù)安全等等工作，所以有一定的門檻是有其合理性的。

　　記者：請(qǐng)您談?wù)凱2P行業(yè)未來的發(fā)展趨勢？

　　唐寧：我們始終認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)管理是金融服務(wù)行業(yè)的核心關(guān)鍵。除了在信貸技術(shù)模式創(chuàng)新之外，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新和金融大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用是我們非常關(guān)注的一個(gè)領(lǐng)域，我們認(rèn)為這些創(chuàng)新技術(shù)的應(yīng)用，可能是未來P2P行業(yè)發(fā)展的趨勢。宜信也通過實(shí)踐，把技術(shù)創(chuàng)新積極運(yùn)用到了金融創(chuàng)新之中。

　　例如，大數(shù)據(jù)與金融嫁接，能做很多過去做不了的事情。由于宜信的單筆業(yè)務(wù)額度很小，平均客戶借款額度是4萬多元，面對(duì)的是大量的個(gè)人和小微企業(yè)主。因此運(yùn)用大數(shù)據(jù)手段對(duì)征信是很好的補(bǔ)充。以宜信為例，大數(shù)據(jù)創(chuàng)新發(fā)揮了三個(gè)方面的作用：一是提升獲得客戶的能力和效率，二是大數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，三是大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的個(gè)性化產(chǎn)品推進(jìn)和售后服務(wù)。

　　唐寧 宜信創(chuàng)始人、CEO。早年求學(xué)于北京大學(xué)數(shù)學(xué)系，后赴美攻讀經(jīng)濟(jì)學(xué)，曾任職美國華爾街DLJ投資銀行，從事金融、電信、媒體及高科技類企業(yè)的上市、發(fā)債和并購業(yè)務(wù)。

　　對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)而言，抵押和擔(dān)保仍是風(fēng)控必需的手段，所以很難找到針對(duì)小微企業(yè)融資難的有效解決之道。但隨著P2P技術(shù)和無抵押、無擔(dān)保模式的發(fā)展，或許能夠改變這種狀況，這為互聯(lián)網(wǎng)金融的落地奠定了基礎(chǔ)。正因此，必須建立和完善個(gè)人信用體系，加強(qiáng)社會(huì)誠信體系建設(shè)，這樣才能有效地促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。