2011 年，美團(tuán)網(wǎng)的王興打開(kāi)自己電腦，在一場(chǎng)論壇中現(xiàn)場(chǎng)展示了公司銀行賬戶，現(xiàn)金儲(chǔ)備超過(guò) 6000 萬(wàn)美元，之后眾多小型團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站自動(dòng)退出了千團(tuán)大戰(zhàn)，面對(duì)美團(tuán)的補(bǔ)貼，他們?cè)僖矡黄鹆恕?/p>

2014 年，滴滴和快的展開(kāi)了堪稱互聯(lián)網(wǎng)史上最瘋狂的補(bǔ)貼戰(zhàn)爭(zhēng)，至此以后的 7 年時(shí)間里，滴滴總共燒掉了 1500 億，才算暫時(shí)坐穩(wěn)出行帝國(guó)的江山。

2016 年，外賣(mài)大戰(zhàn)，美團(tuán)餓了么百度一共燒掉超過(guò)百億，在白領(lǐng)們 5 塊錢(qián)吃一頓豐盛午餐的背后，是百度外賣(mài)的黯然隕落。

2017 年，共享單車大戰(zhàn)，補(bǔ)貼 100 億，最后整個(gè)行業(yè)沒(méi)有一個(gè)贏家。

2018年，互聯(lián)網(wǎng)補(bǔ)貼大戰(zhàn)終于燒到了幣圈！

面對(duì) Fcoin 交易所的 100% 交易分紅，幣安趙長(zhǎng)鵬微博表態(tài)將 300% 的手續(xù)費(fèi)收入返還補(bǔ)貼給用戶！

任何一個(gè)和互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的垂直行業(yè)，大抵都逃不過(guò)流量和資本兩個(gè)「詛咒」，而至于產(chǎn)品體驗(yàn)、客戶服務(wù)之類的，都可以用錢(qián)來(lái)解決。

要么你可以像抖音一樣借頭條流量走紅，要么你可以學(xué)一下滴滴，靠補(bǔ)貼燒錢(qián)燒出屬于自己的一片天。

而如今在幣圈流量不濟(jì)、韭菜紛紛退出的時(shí)節(jié)，最恰當(dāng)?shù)臒X(qián)大戰(zhàn)，開(kāi)始了。

Fcoin 引領(lǐng)的瘋狂刷單與分紅機(jī)制

6 月初，前火幣 CTO 張健創(chuàng)立的交易所 FCoin 依靠分紅機(jī)制與「交易即挖礦」的返還模式，吸引了大量交易者的眼球。

「交易即挖礦」是指，F(xiàn)Coin 會(huì)將用戶支付的交易手續(xù)費(fèi)，以 FCoin 平臺(tái)所發(fā)行 token（FT）的形式 100% 返還。分紅是指，F(xiàn)Coin 每天會(huì)將前一日手續(xù)費(fèi)收入的 80%，按照用戶持有 FT 的比例，返還給用戶。

在這兩個(gè)機(jī)制的配合下，F(xiàn)Coin 平臺(tái)快速崛起，投資者發(fā)現(xiàn)，如果可以實(shí)現(xiàn)自動(dòng)刷單，其實(shí)不需要產(chǎn)生真正的市場(chǎng)交易就可以實(shí)現(xiàn)挖礦獲利。交易者為了更快獲取 FT，刷單軟件成為了很多投機(jī)者的最愛(ài)。

甚至網(wǎng)傳大媽都已經(jīng)加入了 Fcoin 的刷單大軍，只為賺取高額的 FT 分紅。

在利益的驅(qū)動(dòng)下，F(xiàn)Coin 交易所在開(kāi)放分紅之后 2 天內(nèi)的 ETH 和 BTC 的交易量達(dá)到了全球第一，超過(guò)火幣、OKEx、幣安等交易所 24 小時(shí)交易量之和。

暴漲的交易量也讓市場(chǎng)看到了利好，平臺(tái)幣 FT 價(jià)格在幾天內(nèi)暴漲數(shù)百倍，F(xiàn)coin 平臺(tái)的刷單者收益也跟著水漲船高。雖然后來(lái)由于刷單者的 FT 到手就立即拋售，導(dǎo)致 FT 持續(xù)下跌，但這絲毫不影響薅羊毛黨的熱情。

投資者開(kāi)始意識(shí)到：所在的交易所正在黑掉交易手續(xù)費(fèi)，你們必須要向 Fcoin 看齊！

「幣安如果不返錢(qián)，我們就去 FCoin！」

從 6 月 20 日晚一直到 6 月 21 日白天，幣安創(chuàng)始人趙長(zhǎng)鵬連發(fā)數(shù)條微博表明自己對(duì)最近爆火的交易挖礦的看法，他認(rèn)為這種模式?jīng)]有壁壘，門(mén)檻極低，而且很快就會(huì)有成千上萬(wàn)個(gè)類似的項(xiàng)目出現(xiàn)，最后挖礦平臺(tái)幣就沒(méi)有任何價(jià)值可言了。

最后，趙長(zhǎng)鵬給 Fcoin 定性為「資金盤(pán)模式」。

但投資者總是希望能夠獲取屬于自己的利益，當(dāng)天下午幣安官方電報(bào)群開(kāi)始躁動(dòng)不安，大量用戶開(kāi)始要求幣安也推出交易挖礦、持幣分紅機(jī)制，還有用戶說(shuō)：「趙長(zhǎng)鵬在微博說(shuō)的那么酸，幣安肯定是慌了?！?/p>

面對(duì)趨利且不理性的用戶，幣安聯(lián)合創(chuàng)始人何一在群內(nèi)怒斥：「你們到底要怎么樣？?。课也蛔鼋灰淄诘V，你們罵我，說(shuō)我黑了大家的手續(xù)費(fèi)；我現(xiàn)在不僅反全部，我還給大家反 200%，滿意了嗎？」并直言想去交易挖礦就去挖礦，「喜歡 A 的就去 A，喜歡 B 的就去 B?！?/p>

Fcoin 于是乎火上澆油。

6 月 21 日下午 4 點(diǎn)，F(xiàn)coin 張健發(fā)朋友圈，毫無(wú)預(yù)兆地宣布將幣安自家的平臺(tái)幣 BNB 上線 Fcoin 交易，并贊賞趙長(zhǎng)鵬和幣安。要知道，此前很少有交易所間上架競(jìng)品平臺(tái)幣的先例，對(duì)于交易所們來(lái)說(shuō)，上幣費(fèi)是一項(xiàng)重要的收入來(lái)源，更別說(shuō)還要免費(fèi)上架競(jìng)品幣。

6 月 21 日下午 17 點(diǎn)，F(xiàn)coin 開(kāi)啟了幣安交易所的平臺(tái)幣 BNB 的交易，5 小時(shí)后，F(xiàn)coin 上的 BNB/USDT 交易量已經(jīng)占 BNB 總交易量的 7%。

對(duì)于 BNB 被上幣 Fcoin 的行為，幣安聯(lián)合創(chuàng)始人何一表示「BNB 持開(kāi)放態(tài)度」，回應(yīng)稱「現(xiàn)在整個(gè)幣圈能免費(fèi)上幣的幣種有 BTC、ETH、USDT 和 BNB」。

雖然這些回應(yīng)確實(shí)很漂亮，但對(duì)于用戶們來(lái)說(shuō)，看似自信的回應(yīng)并不能解決問(wèn)題。

因?yàn)橛脩舻男枨蟛](méi)有因?yàn)樗麄兊幕貞?yīng)而消失，他們需要看到實(shí)際行動(dòng)！

OKEx 和幣安開(kāi)放聯(lián)盟，百家千家交易挖礦交易所上線

交易量被一個(gè)新交易所突然割走，自己花了幾年多時(shí)間才打下的江山，居然被一個(gè)無(wú)名小輩一個(gè)月?lián)屪吡?，誰(shuí)都無(wú)法正面接受這個(gè)現(xiàn)實(shí)，于是這場(chǎng)大戰(zhàn)終于打響了。

6 月 19 日，OKEx 宣布了開(kāi)放共贏計(jì)劃，將支持 100 家交易挖礦的交易所，交易所團(tuán)隊(duì)只需要有自己的域名、logo 和運(yùn)營(yíng)主體，就可以輕松地做一個(gè)和 Fcoin 一模一樣的交易所，一天就可以開(kāi)始交易。

很多人看到 OKEx 和幣安的這樣「慌張」的舉措，認(rèn)為「幣安慌了」「OKEx 羨慕 Fcoin 的交易量」「持幣分紅模式創(chuàng)新，你們這么大的交易所都想不到？」「Fcoin 打破了行業(yè)壟斷」「Fcoin 才是真正的創(chuàng)新」……

6 月 21 日晚上 8 點(diǎn)半，幣安宣布了聯(lián)盟計(jì)劃，將支持 1000 家交易挖礦、持幣分紅的交易所。何一下午所說(shuō)計(jì)劃在 5 小時(shí)候變成真，用戶期待的交易挖礦、持幣分紅，來(lái)了！

如果看到這里你還覺(jué)得是 OKEx、幣安面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)慫了的話，你可以關(guān)掉這各頁(yè)面了。在幣安和 OKEx 眼中，F(xiàn)coin 不是一個(gè)市場(chǎng)破壞者，它只是創(chuàng)造了一個(gè)新的資金盤(pán)市場(chǎng)，用更多的短期利潤(rùn)來(lái)吸引用戶加入。

OKEx 和幣安現(xiàn)在的目的只有一個(gè)：干死 Fcoin，讓它快點(diǎn)死！

幣安和 OKEx 團(tuán)隊(duì)里滿是來(lái)自 BAT、TMD 等互聯(lián)網(wǎng)巨頭的人才，他們最熟悉一種競(jìng)爭(zhēng)手段：燒錢(qián)。

燒錢(qián)，要么在這個(gè)市場(chǎng)中燒出一片天，要么一把火把這個(gè)市場(chǎng)給燒成灰。

補(bǔ)貼升級(jí)之戰(zhàn)開(kāi)始 80%，100%，200%，300%，700%……

我們都說(shuō)幣圈一天，人間一年，果不其然。

在幣安宣布聯(lián)盟計(jì)劃之前，F(xiàn)coin 的分成比例是 80%，也就是還有 20% 的利潤(rùn)還留在交易所。然而在幣安宣布聯(lián)盟計(jì)劃之前 15 分鐘，F(xiàn)coin 突然將分成比例無(wú)預(yù)兆地提高到了 100%，也就是說(shuō)，平臺(tái)沒(méi)有任何利潤(rùn)留存，全部返給平臺(tái)幣的持幣者。

燒錢(qián)大戰(zhàn)一觸即發(fā)。Fcoin 已經(jīng)進(jìn)入一種負(fù)運(yùn)營(yíng)狀態(tài)，如果真的已經(jīng)實(shí)行了團(tuán)隊(duì) FT 鎖倉(cāng)，那么現(xiàn)在開(kāi)始發(fā)生的任何一筆交易都要吃融資額。

晚上 8 點(diǎn)半，幣安的聯(lián)盟計(jì)劃更加激進(jìn)，直接返利 200%，持幣者的收益相比 Fcoin 直接翻倍。喜歡逐利的投資者，現(xiàn)在可以直接轉(zhuǎn)頭向幣安扶持的交易所，而且有 1000 家交易所可以選擇！

隨后，趙長(zhǎng)鵬在微博表示，要將返利比例提高到 300%。大戰(zhàn)進(jìn)一步升級(jí)！

晚上 10 點(diǎn)，李笑來(lái)的 BigOne 交易所加入戰(zhàn)局，手續(xù)費(fèi) 100% 以全新平臺(tái)幣 ONE 的形式返還。

在 Binance Labs 的微信群（一個(gè)由幣安投資機(jī)構(gòu)合作伙伴組成的群）中，傳統(tǒng) TMT 領(lǐng)域投資人很快就看透了這場(chǎng)手續(xù)費(fèi)返現(xiàn)分紅大戰(zhàn)。Fcoin、OKEx 的 100 家、幣安的 1000 家，早已不再是交易挖礦，而是一場(chǎng)補(bǔ)貼大戰(zhàn)。

（FT在暴漲后很快進(jìn)入下跌區(qū)間）

雖然補(bǔ)貼平臺(tái)幣對(duì)于平臺(tái)來(lái)說(shuō)沒(méi)有成本，但幣安和 OKex 是不會(huì)像 FCoin 一樣，讓自己的平臺(tái)幣一跌到底的，因?yàn)閷?duì)于一家已經(jīng)成熟的交易所來(lái)說(shuō)，平臺(tái)幣的價(jià)值太大了，即使他們做的生意已經(jīng)是造富神話的數(shù)字貨幣交易所。

因?yàn)檫@個(gè)世界上沒(méi)有生意比印鈔更掙錢(qián)。為了保證自己的平臺(tái)幣長(zhǎng)期穩(wěn)定增值，OKEx 和幣安一定會(huì)護(hù)盤(pán)。（目前，幣安平臺(tái)代幣 BNB 總市值 124 億，OKEx 平臺(tái)代幣 OKB 總市值 90 億）

大家一致認(rèn)為會(huì)有更多交易所跟進(jìn)這樣的操作，不僅僅會(huì)有 100% 的返利，還有 200%，300%，500%，700%，1000%…………

直到：平臺(tái)資本耗光后倒閉，或者用戶存幣耗盡后跑路

資本的游戲，窮人玩不起

而不同于 OKEx 和幣安的是，F(xiàn)coin 手里除了有一些早鳥(niǎo)流量之外，在資本層面完全不敵對(duì)手。

Fcoin 現(xiàn)在還很稚嫩，私募賣(mài)出的 FT、交易挖到的 FT，都不受控制，F(xiàn)T 的持有者們完全沒(méi)有建立起對(duì) FCoin 的長(zhǎng)期信心，所以 FT 價(jià)格屢見(jiàn)暴漲暴跌，市場(chǎng)對(duì)于 FCoin 有沒(méi)有足夠的資金來(lái)做市值管理也表示懷疑態(tài)度。

正如上面所言，F(xiàn)coin 不僅沒(méi)有能力去護(hù)盤(pán)，而且很有可能會(huì)因?yàn)?100% 返還機(jī)制加速融資資金耗盡的速度。

且說(shuō)幣安和 OKEx 在之前手里攢了大量的資本，再加上實(shí)實(shí)在在的 120 億市值 BNB 和 100 億市值 OKB，這些錢(qián)足夠支撐他們的計(jì)劃。

只要 OKEx 和幣安每個(gè)人扶植出 1 家和 Fcoin 同等量級(jí)的交易所——區(qū)塊律動(dòng) BlockBeats 相信憑借 OKEx 和幣安的入口，只需要 1 周時(shí)間就能做到——Fcoin 就會(huì)被迫提高平臺(tái)手續(xù)費(fèi)的分成比例，至少和幣安、OKEx 保持在同一水平，甚至是更高的水平。

接下來(lái)的就是好戲了：

從傳統(tǒng)交易所走出去選擇 Fcoin 分紅的人，自然會(huì)用腳投票再回到幣安和 OKEx 來(lái)享受更高的補(bǔ)貼，投資者會(huì)將自己的利益最大化，誰(shuí)給的錢(qián)多，就用誰(shuí)，誰(shuí)活的久，就用誰(shuí)。

那么，活到最后的是只能是有資本不斷輸血的項(xiàng)目。最后，他們會(huì)成為寡頭。

而這種事情，在文章開(kāi)頭已經(jīng)提到，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域每年都會(huì)出現(xiàn)一次。可以預(yù)見(jiàn)，F(xiàn)coin 會(huì)被幣安和 OKEx 的補(bǔ)貼大戰(zhàn)耗光資本而交易量銳減，要么 Fcoin 被干掉，OKEx 和幣安停止持幣分紅模式；要么 Fcoin 開(kāi)始挪用用戶的存幣，最后平臺(tái)資不抵債跑路。

因?yàn)?FCoin 交易所現(xiàn)在選擇了將利潤(rùn)全部返還，所以知名幣圈大 V 江卓爾在微博評(píng)論到：

「FT 沒(méi)有正資金流入，純交易者免手續(xù)費(fèi)，F(xiàn)T 的高分紅 (高利息) 來(lái)自后續(xù)買(mǎi)入 FT 的人，指望買(mǎi)入 FT 賺利息的人，本金危險(xiǎn)性很高，因?yàn)楹罄m(xù)買(mǎi)入的人，頂不住純交易者拋售手續(xù)費(fèi)換來(lái)的 FT」。

而在競(jìng)爭(zhēng)之下，進(jìn)入 Fcoin 平臺(tái)交易的人會(huì)更少，高額補(bǔ)貼可能會(huì)迫使 Fcoin 挪用用戶存幣，最后導(dǎo)致平臺(tái)巨大虧空、最終跑路。

而最終成為寡頭之后，幣安和 OKEx 的目的是什么？何一說(shuō)：肅清市場(chǎng)。

資金盤(pán)從來(lái)就不是什么好買(mǎi)賣(mài)，只有早期入局者有利可圖，后來(lái)者只能虧損出局。

作為食物鏈最底層的普通投資者，一定要謹(jǐn)慎利用這場(chǎng)平臺(tái)大戰(zhàn)「薅羊毛」，這或許是幣圈最后一次對(duì)韭菜的友好了。