久違。21日市場(chǎng)大幅反彈，或許可謂是對(duì)習(xí)近平主席訪美的一個(gè)回應(yīng)。諸多的線索，正在資本市場(chǎng)勾畫(huà)最新一幅的熱點(diǎn)圖譜。我們應(yīng)該如何認(rèn)定，這個(gè)圖譜未來(lái)的延展脈絡(luò)，以及帶來(lái)的行情推動(dòng)力？

　　導(dǎo)讀

　　根據(jù)Choice金融終端統(tǒng)計(jì)，9月份以來(lái)，293家機(jī)構(gòu)接受了2839次調(diào)研。調(diào)研次數(shù)排名前10的行業(yè)包括了通用機(jī)械、醫(yī)藥、軟件等行業(yè)。但與市場(chǎng)高漲情緒相比，私募等機(jī)構(gòu)在選股上仍相對(duì)冷靜。

　　本報(bào)記者 張欣培 上海報(bào)道

　　21日，大盤(pán)開(kāi)始有企穩(wěn)跡象。當(dāng)日，上證指數(shù)低開(kāi)高走，最終報(bào)收3156.54點(diǎn)，上漲1.89%；深證成指報(bào)收10176.73點(diǎn)，上漲3.31%。創(chuàng)業(yè)板漲幅4.83%，中小板漲幅3.78%。

　　“目前股市已開(kāi)始企穩(wěn)，在清理配資接近尾聲、美聯(lián)儲(chǔ)不加息兩大不確定因素消除后，我認(rèn)為市場(chǎng)向下空間十分有限，傾向做多。”一家上市券商策略研究員向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

　　在大盤(pán)企穩(wěn)同時(shí)，各種利好消息不斷。22日，中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平正式訪美，相關(guān)概念股提前一周已發(fā)酵。此前，9月13日，國(guó)企改革方案落地，被認(rèn)為今年資本市場(chǎng)重大利好。此外，新能源、高鐵等概念股也受到市場(chǎng)關(guān)注。

　　市場(chǎng)熱點(diǎn)不斷，各機(jī)構(gòu)也在加緊調(diào)研。根據(jù)Choice金融終端統(tǒng)計(jì)，9月份以來(lái)，293家機(jī)構(gòu)接受了2839次調(diào)研。調(diào)研次數(shù)排名前10的行業(yè)包括了通用機(jī)械、醫(yī)藥、軟件等行業(yè)。

　　不過(guò)，與市場(chǎng)高漲情緒相比，私募等機(jī)構(gòu)在選股上仍相對(duì)冷靜。“我們?cè)诓僮魃?，不?huì)太受市場(chǎng)熱點(diǎn)炒作影響，還是按照既定思路去選股。”一家私募投資總監(jiān)向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

　　多位人士認(rèn)為超跌反彈將是接下來(lái)主要關(guān)注重點(diǎn)。此外，消費(fèi)、醫(yī)藥等防御板塊也頗受機(jī)構(gòu)青睞。

　　A股市場(chǎng)熱點(diǎn)不斷

　　9月22日，國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人將正式開(kāi)啟為期四天的訪美歷程。在其訪美之下，資本市場(chǎng)早已按捺不住，部分相關(guān)概念股開(kāi)始受到資金追捧。

　　21日，根據(jù)東方財(cái)富統(tǒng)計(jì)，網(wǎng)絡(luò)安全板塊上漲5.98%，18只個(gè)股全部上漲。相關(guān)概念股藍(lán)盾股份漲停。網(wǎng)絡(luò)安全大漲背后原因在于，網(wǎng)絡(luò)安全被認(rèn)為是在此次訪美中雙方會(huì)談議題之一。實(shí)際上，網(wǎng)絡(luò)安全概念股在上周就已開(kāi)始突出表現(xiàn)。

　　以美亞柏科為例，近一周其累計(jì)買入金額達(dá)到14.3億元，位居近一周買入金額的第三位。綠盟科技在近一周的買入金額也達(dá)到了4.33億元，位居第14位。

　　而在此前的9月13日，國(guó)企改革新的頂層設(shè)計(jì)方案剛剛落地。在該方案下，資本市場(chǎng)蘊(yùn)藏一系列機(jī)會(huì)。如集團(tuán)向公司注入資產(chǎn)、央企之間的重組合并、混合所有制改革等被認(rèn)為是今年中國(guó)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的重頭戲。

　　不過(guò)，與預(yù)期不同的是，次日大盤(pán)的表現(xiàn)卻十分平淡，當(dāng)日收盤(pán)上證指數(shù)下跌2.67%。“國(guó)企改革方案早已在預(yù)期之內(nèi)，而且利好先前已兌現(xiàn)。”一位券商人士表示。

　　在熱點(diǎn)之外，各機(jī)構(gòu)也在進(jìn)行各種調(diào)研。根據(jù)Choice金融終端統(tǒng)計(jì)，9月份以來(lái)，293家機(jī)構(gòu)接受了2839次調(diào)研。調(diào)研次數(shù)排名前10的行業(yè)包括了通用機(jī)械、醫(yī)藥、軟件等行業(yè)。

　　其中，調(diào)研總量最多的為智云股份。9月7日，147家機(jī)構(gòu)參加了智云股份舉辦的電話會(huì)議調(diào)研。這其中包括王亞偉的千合資本，星石投資、尚雅投資等私募也在列。智云股份擬打造“南北智云”，逐步實(shí)現(xiàn)多元化、集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)，加快推進(jìn)在高端智能制造領(lǐng)域發(fā)展戰(zhàn)略。

　　科華生物以92次的調(diào)研總量位列其后。9月2日，科華生物召開(kāi)了電話會(huì)議，92家機(jī)構(gòu)參加。會(huì)議中涉及股權(quán)激勵(lì)、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力等問(wèn)題。值得注意的是，8月份，科華生物曾在互動(dòng)平臺(tái)上表示，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司持有公司股份823.02萬(wàn)股，成為公司第一大無(wú)限售流通股東。

　　私募等機(jī)構(gòu)偏愛(ài)超跌反彈

　　與市場(chǎng)上對(duì)這些概念股高度熱情不同，部分私募等機(jī)構(gòu)則表現(xiàn)相對(duì)冷淡。“我們?cè)诓僮魃?，不?huì)太受市場(chǎng)熱點(diǎn)炒作影響，還是按照既定思路去選股。”一家私募投資總監(jiān)向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

　　事實(shí)上，一些熱點(diǎn)概念早已充分在股價(jià)中體現(xiàn)。上次國(guó)企改革如此，此次習(xí)近平主席訪美亦是。

　　“習(xí)近平訪美是大事件，其中網(wǎng)絡(luò)安全、高鐵成為關(guān)注焦點(diǎn)，這些主題熱點(diǎn)已經(jīng)逐步反映到股價(jià)中。” 國(guó)信證券(002736,股吧)朱俊春表示，習(xí)近平周二落地美國(guó)展開(kāi)為期四天的國(guó)事訪問(wèn)，不建議對(duì)相關(guān)股票抱過(guò)高預(yù)期。

　　而超跌反彈以及醫(yī)藥、消費(fèi)等防御板塊成為私募等機(jī)構(gòu)青睞選擇。

　　“我們私募選股，主要看動(dòng)態(tài)市盈率等指標(biāo)。像訪美概念、國(guó)企改革，之前都已經(jīng)充分反映了。其實(shí)在大跌的時(shí)候我們做了行研，發(fā)現(xiàn)業(yè)績(jī)穩(wěn)定的、規(guī)模中等的個(gè)股比較抗跌。主要是防御概念。”上述私募投資總監(jiān)表示。

　　該投資總監(jiān)告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，其比較看好醫(yī)藥、旅游、基建等行業(yè)。“年底之前我們還是比較傾向短線操作。目前市場(chǎng)并沒(méi)有一條主線，板塊輪動(dòng)性強(qiáng)，所以我們也主要以短線操作為主尋找機(jī)會(huì)。不敢長(zhǎng)線。”其表示。

　　星石投資總經(jīng)理?xiàng)盍嵋蚕?1世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，看好有業(yè)績(jī)支撐、估值較為合理的消費(fèi)板塊。“經(jīng)過(guò)兩個(gè)多月的市場(chǎng)震蕩，后期投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，將會(huì)更加追求業(yè)績(jī)的確定性，市場(chǎng)將回歸價(jià)值投資。”楊玲認(rèn)為，消費(fèi)板塊多迎來(lái)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)，且前期漲幅較小，顯示價(jià)值洼地。

　　“市場(chǎng)上有很多熱點(diǎn)，不過(guò)熱點(diǎn)轉(zhuǎn)瞬即逝，誰(shuí)也說(shuō)不好。我的建議是關(guān)注超跌反彈股，主要集中在中小板和創(chuàng)業(yè)板，盡管它們估值還很高，但相對(duì)之前下降了很多。”華中一家中型券商策略研究員表示。

　　另一位券商人士也表示，超跌反彈將會(huì)是近期重點(diǎn)。“從短線看，超跌反彈機(jī)會(huì)比較大。中長(zhǎng)期來(lái)看，像醫(yī)藥、消費(fèi)這種抗周期的比較有機(jī)會(huì)。”該券商人士認(rèn)為。

　　對(duì)于市場(chǎng)未來(lái)走向，一家上市券商策略研究員認(rèn)為，目前股市已開(kāi)始企穩(wěn)，后期市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)分化。“一部分是超跌反彈，另一部分是中報(bào)業(yè)績(jī)還不錯(cuò)的，現(xiàn)在很多都跌破增發(fā)價(jià)，只要行業(yè)表現(xiàn)不是太差，都有機(jī)會(huì)。”該研究員表示。