最新利率調(diào)整對(duì)普通儲(chǔ)戶(hù)有何影響？投資是否發(fā)生改變？銀行又有哪些反應(yīng)呢？

　　10月23日，央行宣布自2015年10月24日起，金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至4.35%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至1.5%；其他各檔次貸款及存款基準(zhǔn)利率、央行對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款利率相應(yīng)調(diào)整；個(gè)人住房公積金貸款利率保持不變。同時(shí)，對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限。

　　存款利率上浮現(xiàn)差異

　　據(jù)記者觀察，各家銀行均已在第一時(shí)間調(diào)整了存貸款利率。總體來(lái)看，無(wú)論是存款還是貸款，各行大多對(duì)利率作出下調(diào)。以建行為例，活期存款利率由此前的0.35%下降至0.30%，一年期定期利率由此前的2%下降至1.75%；五年之內(nèi)的長(zhǎng)短期貸款分別由此前的5.00%、4.60%下調(diào)至4.75%和4.35%。同時(shí)記者還注意到，除活期存款外，大型銀行、股份制銀行、城商行的各期限存貸款利率下調(diào)幅度基本保持一致，大多在0.25個(gè)百分點(diǎn)左右。

　　下調(diào)幅度的同步也意味著此前各銀行存款利率上浮的“區(qū)別”依然存在。

　　仍然以一年期定期存款利率為例，工、農(nóng)、中、建、交等五大行利率較基準(zhǔn)利率上浮16.7%，即1.75%；北京銀行、寧波銀行較基準(zhǔn)利率上浮35%，即2.025%；平安銀行、民生銀行上浮33.3%左右，即2%。從中不難看出，大型銀行存款利率上浮幅度最小。

　　從目前情況來(lái)看，利率下調(diào)已成常態(tài)。據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，本輪降息自2014年11月22日開(kāi)啟，累計(jì)6次，存款基準(zhǔn)利率從3%降至1.5%，下降1.5個(gè)百分點(diǎn)，一年期貸款基準(zhǔn)利率從6%降至4.35%，下降1.65個(gè)百分點(diǎn)。

　　對(duì)于普通儲(chǔ)戶(hù)來(lái)說(shuō)，近一年來(lái)利率調(diào)整帶來(lái)的最直接影響便是利息收入的減少。以?xún)?chǔ)戶(hù)10萬(wàn)元存款為例，2014年11月22日之前，大型銀行一年期存款利率為3.25%，可產(chǎn)生3250元的利息收入；10月24日后，同樣的存款卻只有1750元的利息收入，相差1500元。

　　銀行息差現(xiàn)收窄趨勢(shì)

　　日前，建行董事長(zhǎng)王洪章在接受本報(bào)記者采訪時(shí)提到，“利率市場(chǎng)化還有最后一步，這一步是一小步也是關(guān)鍵一步。”而央行不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限的舉措，意味著這一步已經(jīng)邁出，更標(biāo)志著中國(guó)的利率市場(chǎng)化基本完成。

　　需要再次面對(duì)的現(xiàn)實(shí)是，利率市場(chǎng)化的基本完成、金融市場(chǎng)開(kāi)放不斷擴(kuò)大，債券和股權(quán)等直接融資市場(chǎng)快速發(fā)展，存款保險(xiǎn)制度正式實(shí)施，都在倒逼銀行加快改變傳統(tǒng)盈利模式。

　　事實(shí)上，此次“雙降”已經(jīng)再次壓縮了傳統(tǒng)盈利模式的發(fā)展空間。相關(guān)研究部門(mén)提供的信息顯示，部分城市商業(yè)銀行的息差在收窄。以存款利率上浮幅度較大的錦州銀行為例，此次降息之后，其一年期存款利息上浮50%至2.25%。同樣以上面的兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)和金額計(jì)算，儲(chǔ)戶(hù)利息收入由3250元降至2250元，減少了1000元，銀行息差由1250元降至1012.5元，減少了237.5元。

　　銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，大型銀行的息差在擴(kuò)大，城商行存貸差在收窄，而短期內(nèi)這一現(xiàn)象或難改觀。大型銀行因?yàn)榫哂腥珖?guó)性規(guī)模優(yōu)勢(shì)，尤其是存量用戶(hù)優(yōu)勢(shì)較大，主動(dòng)降低存貸差的動(dòng)力較小，在一定程度上可以繼續(xù)通過(guò)較低的存款利率實(shí)現(xiàn)較大的存貸差。但城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行因?yàn)槭軈^(qū)域性限制較大，在經(jīng)濟(jì)下行、不良上升、用戶(hù)規(guī)模小、體量小等壓力下，主動(dòng)降低存貸差的意愿更強(qiáng)，希望借助利率市場(chǎng)化的機(jī)遇使發(fā)展再上一個(gè)臺(tái)階。但從長(zhǎng)期來(lái)看，隨著利率市場(chǎng)化的發(fā)展和信息更加透明，各商業(yè)銀行之間的存款利率差距會(huì)逐漸縮小。

　　樓市再迎利好

　　本次央行降息之后，市場(chǎng)普遍聚焦于存貸款利率下行之后，對(duì)大眾投資和房貸有什么樣的影響。

　　理財(cái)目前是除存款外，普通儲(chǔ)戶(hù)選擇的主要投資途徑之一。從理財(cái)產(chǎn)品收益來(lái)看，根據(jù)興業(yè)證券的統(tǒng)計(jì)，與上周，即“雙降”前相比，10月份第四周理財(cái)產(chǎn)品收益率除兩個(gè)月、3個(gè)月、1年期產(chǎn)品收益上升外，其余收益率均下跌，部分期限下跌幅度較大。

　　對(duì)此，銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，理財(cái)產(chǎn)品收益進(jìn)一步下滑的趨勢(shì)無(wú)法逆轉(zhuǎn)，年底恐難出現(xiàn)往年大幅攀升的情況。同時(shí)，上述分析師也建議，中長(zhǎng)期高收益的產(chǎn)品依然是目前最優(yōu)的策略配置。

　　而對(duì)普通購(gòu)房者來(lái)說(shuō)，降息帶來(lái)的最直接影響是房貸成本的下降。有專(zhuān)家測(cè)算，按照目前4.9%基準(zhǔn)利率下貸款100萬(wàn)元20年期計(jì)算，月供比調(diào)整前減少139元，利息總計(jì)可以減少3.3萬(wàn)元。同時(shí)專(zhuān)家也表示，“這也是10年以來(lái)的最低值”。

　　根據(jù)中原地產(chǎn)的數(shù)據(jù)，經(jīng)過(guò)年內(nèi)5次降息，按照基準(zhǔn)利率計(jì)算，購(gòu)房者100萬(wàn)元20年期限的貸款，利息累計(jì)減少的金額將達(dá)到17萬(wàn)元。一位業(yè)內(nèi)人士還對(duì)記者表示，考慮到新的貸款利率的執(zhí)行一般是在下一年年初，這也意味著還有兩個(gè)月時(shí)間，購(gòu)房者便能享受到更為優(yōu)惠的利率。

　　在樓市回暖的大背景下，降息舉措的出臺(tái)或?qū)?lái)“加溫”效應(yīng)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的最新數(shù)據(jù)顯示，70個(gè)城市新房房?jī)r(jià)環(huán)比已由3月份的下降0.17%，變?yōu)樯蠞q0.2個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)平均跌幅也大幅收窄。