日前召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，穩(wěn)步推進(jìn)符合條件的金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)隔離基礎(chǔ)上申請(qǐng)證券業(yè)務(wù)牌照。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，明年國(guó)內(nèi)銀行申請(qǐng)證券業(yè)務(wù)牌照將會(huì)有突破。
 
“銀行申請(qǐng)證券業(yè)務(wù)牌照關(guān)鍵在于‘風(fēng)險(xiǎn)隔離’這個(gè)點(diǎn)。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇說(shuō)，作為信貸機(jī)構(gòu)，銀行如何做好信貸資金和證券投資資金隔離，監(jiān)管部門必須慎重考慮。
 
據(jù)了解，證券牌照已經(jīng)對(duì)公募、私募等開放，在CEPA（內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系安排）補(bǔ)充協(xié)議安排下，包括銀行在內(nèi)的港資、澳資金融機(jī)構(gòu)亦可在內(nèi)地設(shè)立合資全牌照券商，且持股比例上限可高達(dá)51%。
 
預(yù)計(jì)明年會(huì)有突破

在經(jīng)歷今年資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)之后，改革現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管模式成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)，近期召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確指出，抓緊研究提出金融監(jiān)管體制改革方案。

郭田勇表示，加快推進(jìn)金融監(jiān)管體制改革和推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)相輔相成，這或許預(yù)示著經(jīng)歷多年討論后，金融混業(yè)——尤其是銀行申請(qǐng)證券業(yè)務(wù)牌照進(jìn)程將加速。

國(guó)金證券銀行業(yè)分析師馬鯤鵬預(yù)計(jì)，國(guó)內(nèi)銀行申請(qǐng)證券業(yè)務(wù)牌照在明年將會(huì)有所突破。

目前，國(guó)內(nèi)銀行主要通過(guò)兩種方式涉足證券業(yè)務(wù)，一是通過(guò)境外子公司設(shè)立或收購(gòu)境內(nèi)券商股權(quán)，如中銀國(guó)際旗下的中銀國(guó)際證券，以及今年交銀國(guó)際收購(gòu)華英證券33.3%股權(quán)；二是通過(guò)境外子公司在國(guó)內(nèi)從事投行業(yè)務(wù)。
 
值得注意的是，近期外資銀行持有國(guó)內(nèi)券商牌照已經(jīng)有所突破，匯豐銀行和東亞銀行今年下半年分別同前海金控簽署協(xié)議，將向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)籌建全牌照合資券商，持股比例分別達(dá)到51%和49%。
 
根據(jù)內(nèi)地與香港簽署的CEPA補(bǔ)充協(xié)議十，允許港資、澳資金融機(jī)構(gòu)分別在上海、廣東、深圳(www.thesurfingworld.com)各設(shè)一家兩地合資全牌照券商，港資、澳資合并持股比例上限為51%。

對(duì)此，郭田勇說(shuō)，考慮到外資行在內(nèi)地的市場(chǎng)業(yè)務(wù)體量并不大，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控，這也算對(duì)外資銀行獲取券商牌照開了一個(gè)口子。

多類金融機(jī)構(gòu)

 已擁有券商牌照

 事實(shí)上，我國(guó)大中型銀行已在一定程度上實(shí)現(xiàn)了混業(yè)，目前五大行金融牌照相當(dāng)豐富，股份行和城商行近兩年也迎頭趕上。

公開資料顯示，今年浦發(fā)銀行收購(gòu)了上海信托，而擁有公募基金牌照的3家城商行寧波銀行、南京銀行和北京銀行，也分別在基金子公司旗下設(shè)立了資管子公司。

東方證券銀行業(yè)分析師王劍介紹，目前銀行已經(jīng)全面參與保險(xiǎn)、信托、租賃、資管等業(yè)務(wù)。在債券業(yè)務(wù)方面，已可從事包括經(jīng)紀(jì)、投行、自營(yíng)和資管等業(yè)務(wù)。目前僅剩股票的經(jīng)紀(jì)、投行和自營(yíng)業(yè)務(wù)沒有參與。
 
參照相關(guān)部門對(duì)銀行下設(shè)保險(xiǎn)公司、金融租賃公司、基金公司和信托公司曾出臺(tái)的有關(guān)規(guī)定，王劍表示，如果銀行申請(qǐng)券商牌照，預(yù)計(jì)會(huì)有類似于《商業(yè)銀行投資證券公司股權(quán)試點(diǎn)管理辦法》這樣的法規(guī)出臺(tái)，對(duì)銀行設(shè)立券商子公司有關(guān)要求做具體規(guī)定。
 
除了銀行，券商牌照實(shí)際上已經(jīng)對(duì)其他機(jī)構(gòu)開放，諸如公募基金獲取券商牌照近期已有進(jìn)展。英皇證券集團(tuán)近期公告，英皇證券（香港）、嘉實(shí)基金和上海豐實(shí)資產(chǎn)管理公司擬成立全牌照合資券商。
 
此前，私募機(jī)構(gòu)九鼎投資旗下已有九州證券；國(guó)際期貨也于近期表態(tài)在積極申請(qǐng)國(guó)內(nèi)券商牌照；互聯(lián)網(wǎng)公司阿里巴巴、大智慧和東方財(cái)富網(wǎng)也已通過(guò)資本運(yùn)作擁有了券商牌照。