宜人貸幾乎崩盤；多數(shù)網(wǎng)貸平臺將進(jìn)入死亡倒計時？
2016年8月24日，宜人貸幾乎崩盤，有多少中國P2P公司進(jìn)入死亡倒計時？
昨晚，宜人貸幾乎崩盤，
多數(shù)網(wǎng)貸平臺將進(jìn)入死亡倒計時？
文/卓繼民（公眾號：繼民財經(jīng)匯， jimincaijing)
2016年8月24日，可以說是不少中國P2P公司傷心的日子。 昨晚，中國在紐約交易所上市的P2P第一股，宜人貸，幾乎崩盤了。
不多說了，直接上圖：
2016年8月24日（美東時間）宜人貸股價當(dāng)天收盤比同前一天相比，跌幅超過22%；全天的交易量解決500萬個ADS， 是日均交易量的五倍以上；這幾乎可以說是崩盤了。如果從8月22日算起，短短幾天之內(nèi)，宜人貸的股票價格已經(jīng)縮水超過30%。
2016年8月24日， 中國銀監(jiān)會正式發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，正式規(guī)范P2P網(wǎng)貸平臺業(yè)務(wù)。
中國銀監(jiān)會的這份管理辦法明確提出：
P2P公司不得吸收公眾存款、
不得歸集資金設(shè)立資金池、
不得自身為出借人提供任何形式的擔(dān)保等，還增加了
不得從事債權(quán)轉(zhuǎn)讓、
不得提供融資信息中介服務(wù)等高風(fēng)險領(lǐng)域等內(nèi)容，
對打著網(wǎng)貸旗號從事非法集資等違法違規(guī)行為，堅決實施市場退出。在具體負(fù)面清單內(nèi)容中，除上述要求外，還包括網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不得發(fā)售金融理財產(chǎn)品、不得開展資產(chǎn)證券化等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓等13項禁止行為。
該辦法進(jìn)一步明確了網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的定位為信息中介機(jī)構(gòu)。信息中介不是信用中介，這意味著網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不允許設(shè)立資金池；經(jīng)營活動必須在線上，線下不得從事營銷活動和虛假宣傳。
2016年8月24日，銀監(jiān)會還公布了答記者問。
這個《辦法》的出臺將加速國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)洗牌。根據(jù)辦法，銀行資金存管將成為網(wǎng)貸平臺發(fā)展的硬門檻，直接掐住平臺的命門。目前市場已上線銀行資金存管系統(tǒng)的平臺比例并不高，而那些尚未上線該系統(tǒng)的平臺將因不符合監(jiān)管要求而面臨被迫退出市場的風(fēng)險，這或許就意味著大量網(wǎng)貸平臺公司將進(jìn)入死亡倒計時。
銀監(jiān)會表示，辦法明確單一借款上限，單一自然人在一個平臺上的借款上限是20萬，在多個平臺上的借款上限是100萬。單一組織在一個平臺上的借款上限是100萬，在多個平臺上的借款上限是500萬。所以，對于大額資金交易平臺，則將直接面臨被限制的風(fēng)險。
據(jù)悉，目前“網(wǎng)貸”機(jī)構(gòu)中，做小額資產(chǎn)端的，多數(shù)風(fēng)險控制通常會比做大額業(yè)務(wù)的要完善，后者多數(shù)涉及自融自保、涉及期限錯配和設(shè)立資金池、參與房地產(chǎn)等限制性行業(yè)，很大程度上背離了網(wǎng)絡(luò)借貸的本意。
看來，監(jiān)管層不希望網(wǎng)貸與傳統(tǒng)金融進(jìn)行正面競爭，而最終的局面則可能是網(wǎng)貸行業(yè)只能做小額借貸，讓多數(shù)平臺做不下去，被淘汰或主動退出這個行業(yè)，只剩余一些大的規(guī)范平臺。
辦法指出，對“網(wǎng)貸”機(jī)構(gòu)實行“備案管理”，而不是傳統(tǒng)意義上的持牌許可。備案管理主要解決“網(wǎng)貸”機(jī)構(gòu)資料的齊全性，而不是門檻高低，沒有資本金限制，沒有高管人員的限制，沒有股東的限制，但備案必須有必要的資料、手續(xù)，備案登記機(jī)構(gòu)必須持續(xù)、無條件的向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報送經(jīng)營信息。
此外，《辦法》第五條規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)完成地方金融監(jiān)管部門的備案登記后，應(yīng)當(dāng)申請相應(yīng)的電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可，未申請電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可不得開展網(wǎng)貸信息中介業(yè)務(wù)。因此，ICP證也將成為網(wǎng)貸平臺的一大門檻。
總的看來，這個辦法的出臺，明確了P2P 定位，那就是只能是信息中介，而不是信用中介，不能有資金池， 同時對P2P 的業(yè)務(wù)范圍做個更為明確的限制。
據(jù)悉，今年有數(shù)家P2P 公司擬赴美國上市，不過從昨晚資本市場對宜人貸的股價反饋來看，市場目前的擔(dān)心還是存在的。所以，不排除這個辦法會影響P2P 公司的估值上限和想象空間；如果接下來投資者仍然不看好宜人貸的股價預(yù)期，則甚至還有可能會影響正在準(zhǔn)備赴美IPO 公司的上市計劃。
不過該《辦法》應(yīng)該會有利于規(guī)范目前P2P 行業(yè)的無序競爭，改變該行業(yè)亂象重生的局面，讓真正有實力，把全面風(fēng)險管理落實到位的P2P公司脫穎而出，得到長久的發(fā)展。
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