77億要約收購將大幅縮水 廣州基金不再謀求愛建控股權(quán)
7月20日，愛建集團發(fā)布公告稱，其股東均瑤集團、廣州基金與特種基金會三方簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，就要約收購上市公司等事項達成一致。根據(jù)這一協(xié)議，廣州基金將做出重大讓步，調(diào)整要約收購的方案為持股最高不超過10.9%。而均瑤集團將在原定定增實施完畢后持股17.67%，拿下第一大股東地位。
6月3日，廣州基金向愛建集團股東發(fā)出部分收購要約，以77.6 億元的資金收購后者30%的股份，謀求控股權(quán)，上演了一場股權(quán)投資機構(gòu)并購上市公司的好戲。
然而，廣州基金的要約收購遭到愛建集團的大股東特種基金會及均瑤集團的強烈反對，雙方劍拔弩張，上演了舉報門、竊聽門等諸多戲碼。而在雙方磋商，以及兩地政府介入之下，一場原本激烈的資本大戰(zhàn)得以平靜收場。
廣州基金將為第三大股東
目前愛建集團的第一大股東特種基金會持股比例為12.3%，第二大股東均瑤集團持股比例 7.08%，第三大股東廣州基金及一致行動人持有5%。由于股份過于分散，愛建集團沒有實控人。
按4月17日獲證監(jiān)會審核通過的定增方案，愛建集團將向均瑤集團非公開發(fā)行1.85億股，募資17億元。定增完成后，均瑤集團對愛建集團的持股將由7.08%上升至17.67%。而第一大股東特種基金會持股1.767億股，占比12.3%，定增完成后其將稀釋成10.9%。特種基金會此前已表態(tài)支持均瑤集團取得控股股東地位。
6月3日廣州基金向愛建集團股東發(fā)出部分收購要約，以77.6 億元的資金收購后者30%的股份。如果要約收購?fù)瓿?，廣州基金及其一致行動人將持有35%的股份，成為愛建集團的第一大股東。廣州基金此前在公告中明確已經(jīng)表示對現(xiàn)有董事會的不滿，部分要約收購?fù)瓿珊髮⒁缘谝淮蠊蓶|的身份改組董事會。
謀求控制權(quán)的廣州基金與均瑤集團、特種基金會之間無可避免的爆發(fā)了激烈的沖突，雙方口水戰(zhàn)不斷，互相舉報，上交所也為此連續(xù)發(fā)出監(jiān)管函。
由于特種基金會為上海市國資委下屬單位，廣州基金則是廣州市政府下屬的投資平臺，事涉兩地國資，讓這場爭奪尤為特殊?！赌戏蕉际袌蟆返膱蟮婪Q，今年6月30日上海市政府一位副秘書長帶隊趕赴廣州，與廣州市政府相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)會面，旨在解決愛建集團控制權(quán)爭端問題，當時雙方定下了合作共贏的基調(diào)。
根據(jù)此次簽署的戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，廣州基金此前已經(jīng)發(fā)出的部分收購要約將被“調(diào)整”，以使得廣州基金本身及所控制企業(yè)、一致行動人通過要約收購或其他方式取得合計持有的愛建集團股份，不高于愛建集團定增實施完畢以后的特種基金會所持股權(quán)比例。也就是說，廣州基金的持股比例將不能超過10.9%，只能取得第三大股東的地位。
相應(yīng)的廣州基金將有權(quán)推薦一名董事、一名監(jiān)事以及一位副總經(jīng)理。
折戟金融牌照
愛建集團旗下?lián)碛袗劢ㄐ磐校ǔ止杀壤?9.33%)、愛建證券（持股比例49%)、愛建租賃（持股比例100%)三張稀缺性金融牌照，還有財富管理、資產(chǎn)管理、資本管理等其他金融牌照，這被認為是最吸引各路資本之處。旨在打造“金融控股集團”的廣州基金多次透露謀求金融牌照的雄心，廣州基金副總經(jīng)理劉志軍此前接受媒體采訪時曾表示：“在資本投資方面，廣州基金的產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)比較完整，平臺也非常多，但是在金融投資尤其是金融牌照上，我們還是比較缺。”
愛建集團從4月14日停牌至今，最后一個交易日股價收于14.98元，總市值215億元。其價值被普遍認為是嚴重低估。太平洋證券研報稱，股權(quán)之爭源于價值被嚴重低估；東吳證券也認為，愛建集團兼具稀缺性+成長空間，整體市值被大幅低估。
廣州基金此前的部分要約收購價格為18元/股，而均瑤集團參與的定增價為9.4元/股，因此廣州基金的高價進入獲得了不少股民的支持。
按戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，廣州基金雖已無法再獲得愛建集團的控股權(quán)，但雙方同意“共同支持愛建集團及其下屬金融平臺以上海為主基地，并以廣州為華南基地拓展上市公司業(yè)務(wù)。”
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