今年以來(lái)，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)飆升已經(jīng)引起了來(lái)自監(jiān)管層的高度重視。6月的流動(dòng)性危機(jī)，已經(jīng)使商業(yè)銀行在“重拳整治”之下，采取各種手段壓縮同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模。

9月5日，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)胡曉煉在北京市金融工作局主辦的金融街論壇上，披露了以下數(shù)據(jù)：“2010年6月到2013年6月的4年間，金融機(jī)構(gòu)同業(yè)資產(chǎn)余額年均增長(zhǎng)是32.7%，比同期貸款余額年均增速快了17.6%。同業(yè)往來(lái)的負(fù)債余額年均增長(zhǎng)24.4%，比同期存款余額年均增長(zhǎng)快了10%。”

同業(yè)業(yè)務(wù)無(wú)疑已經(jīng)成為金融機(jī)構(gòu)管理流動(dòng)性、整合有效資源、增加收益的一個(gè)重要渠道。但與此同時(shí)，快速增長(zhǎng)的同業(yè)業(yè)務(wù)對(duì)實(shí)施貨幣政策和防范金融風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。

上市銀行同業(yè)負(fù)債規(guī)模超12萬(wàn)億

胡曉煉進(jìn)一步指出，部分機(jī)構(gòu)借助同業(yè)業(yè)務(wù)來(lái)轉(zhuǎn)移表內(nèi)的貸款，同時(shí)規(guī)避對(duì)信貸總量和信貸投向的一些管理要求。亦有機(jī)構(gòu)借助同業(yè)業(yè)務(wù)做大表內(nèi)存款，應(yīng)對(duì)存貸比的考核以及內(nèi)部考核的要求。

“這就加劇了在特定時(shí)點(diǎn)存款市場(chǎng)的波動(dòng)，并且也對(duì)廣義貨幣量M2的數(shù)據(jù)產(chǎn)生了擾動(dòng)。此外，同業(yè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配的問(wèn)題在一些機(jī)構(gòu)也是比較突出的，也是造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)隱患。”胡曉煉強(qiáng)調(diào)。

全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任吳曉靈在上述論壇上對(duì)胡曉煉的觀點(diǎn)表示了認(rèn)同，同時(shí)指出應(yīng)該明確同業(yè)業(yè)務(wù)的內(nèi)涵，認(rèn)為同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展是基于商業(yè)銀行存款分布的不均衡。

早在2012年，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就已經(jīng)注意到同業(yè)業(yè)務(wù)迅速膨脹帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)吳曉靈提供的數(shù)據(jù)，截至2012年末，16家上市銀行同業(yè)負(fù)債規(guī)模達(dá)到12.1萬(wàn)億，其占總負(fù)債的比例也相應(yīng)的由2006年的7%提升到2012年的15%。

“同業(yè)業(yè)務(wù)目前的這種發(fā)展模式缺陷與危害就是通過(guò)同業(yè)互存，放大資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模。”吳曉靈指出，同業(yè)業(yè)務(wù)的盈利主要依賴期限錯(cuò)配來(lái)逐利，在市場(chǎng)上籌集短期資金并用于長(zhǎng)期投資，成為銀行盈利的基本模式。

然而，若商業(yè)銀行過(guò)度放大“短負(fù)債、長(zhǎng)資產(chǎn)”運(yùn)用，這將對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理帶來(lái)難題，而且同業(yè)業(yè)務(wù)也成為了繞開(kāi)存貸比監(jiān)管的主要渠道。

吳曉靈提出三點(diǎn)建議，首先應(yīng)將除用于清算、結(jié)算及頭寸拆借的同業(yè)往來(lái)均視為一般存款和一般資產(chǎn)。

“應(yīng)該給它（商業(yè)銀行）資產(chǎn)負(fù)債管理自主權(quán)，應(yīng)該真實(shí)反映資金的用途，不要再遮遮掩掩了，給了你資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的自主權(quán)，你就必須真實(shí)透明的把你的資產(chǎn)負(fù)債狀況顯示出來(lái)。”吳曉靈強(qiáng)調(diào)。

吳曉靈還提出，要明確金融產(chǎn)品的法律關(guān)系，銀行發(fā)行的保本的負(fù)債產(chǎn)品應(yīng)一律計(jì)入表內(nèi)，銀行發(fā)行的非保本的產(chǎn)品，凡是有地區(qū)收益率的均應(yīng)納入表內(nèi)。

吳認(rèn)為，理財(cái)產(chǎn)品就不應(yīng)該有預(yù)期收益率。一旦給了消費(fèi)者這種收益預(yù)期，并采用一些手段來(lái)確保這些預(yù)期，還有保本保收益的隱含擔(dān)保，就不利于金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。

此外，吳曉靈還指出銀行不保本的理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該注明信托關(guān)系，且不得有預(yù)期收益率的宣傳。如果能夠做到以上兩點(diǎn)，才可以列入表外。

“我認(rèn)為在目前的這種市場(chǎng)文化下，必須要有嚴(yán)格的規(guī)定。特別是市場(chǎng)上流行的一種普遍觀點(diǎn)，即認(rèn)為銀行理財(cái)產(chǎn)品不是信托產(chǎn)品，是委托代理產(chǎn)品。”在吳曉靈看來(lái)，這在法律關(guān)系上是絕對(duì)錯(cuò)誤的。主要原因在于，只要理財(cái)產(chǎn)品不是以客戶的名義在運(yùn)作，而是以銀行的名義在運(yùn)作，絕對(duì)就是信托關(guān)系。

建議廢除存貸比指標(biāo)

值得注意的是，當(dāng)日吳曉靈還指出，存貸比的控制和貸款規(guī)模的控制侵蝕了商業(yè)銀行的金融自主權(quán)，由于存貸比考核問(wèn)題的存在，這也使得商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理方面的自主權(quán)受到侵蝕，成為了資產(chǎn)負(fù)債管理的桎梏。

吳對(duì)“存款沖時(shí)點(diǎn)”、“貸款繞規(guī)模”、以過(guò)橋貸款粉飾業(yè)績(jī)等行為持批判態(tài)度，建議修訂《商業(yè)銀行法》中貸款余額與存款余額的比例不得超過(guò)75%的規(guī)定。她認(rèn)為應(yīng)該用巴塞爾協(xié)議Ⅲ中流動(dòng)性覆蓋比例和凈穩(wěn)定資金比例替代75%的存貸比例，并允許商業(yè)銀行運(yùn)用同業(yè)CD的資金來(lái)放貸款，以“緊頭寸”控制商行資產(chǎn)。

實(shí)際上，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展是金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)和前提。監(jiān)管層已經(jīng)達(dá)成一點(diǎn)共識(shí)，即貨幣政策作為保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的中央宏觀調(diào)控工具，要求金融監(jiān)管與之相互協(xié)調(diào)，才能發(fā)揮出預(yù)期的政策效益。